近年，隨著(zhù)人口紅利的逐漸下降，社會(huì )用工成本持續上漲，機器人[2.35% 資金 研報]逐步走進(jìn)公眾的視野。分析認為，我國已經(jīng)到了劉易斯拐點(diǎn)，勞動(dòng)力成本上升在中長(cháng)期都將存在，這將使得機器人需求爆發(fā)，相關(guān)上市公司將是貫穿未來(lái)十年的重要投資標的。
劉易斯拐點(diǎn)之下機器人概念股受追熱捧
智能技術(shù)不僅在西方國家發(fā)展勢頭強勁，在中國的發(fā)展前景也同樣引人注目，資本市場(chǎng)上機器人持續受追捧就是很好的例子！昨天，雖然兩市股指點(diǎn)跌勢依然，但機器人概念股表現出色，山河智能[9.96% 資金 研報](002097)、亞威股份[9.99% 資金 研報](002559)漲停，博實(shí)股份[6.52% 資金 研報]（002698）、慈星股份[6.47% 資金 研報](300307)、海得控制[6.18% 資金 研報]（002184）、智云股份[5.81% 資金 研報](300097)等也均漲逾5%。
對此，分析人士表示，我國進(jìn)入劉易斯拐點(diǎn)，其中的顯著(zhù)影響是，人口紅利的消失會(huì )使自動(dòng)化水平大幅提高，機械的需求會(huì )在今后幾年大規模增長(cháng)。由此，2014年將成為工業(yè)機器人大規模應用的拐點(diǎn)。機器人概念股資金追捧是情理之中；目前來(lái)看，未來(lái)十年都可能是重要的投資標的。
所謂劉易斯拐點(diǎn)，即勞動(dòng)力過(guò)剩向短缺的轉折點(diǎn)，是指在工業(yè)化過(guò)程中，隨著(zhù)農村富余勞動(dòng)力向非農產(chǎn)業(yè)的逐步轉移，農村富余勞動(dòng)力逐漸減少，最終枯竭。
華泰證券[0.12% 資金 研報]研報指出，目前學(xué)術(shù)界普遍認同中國已經(jīng)到了劉易斯拐點(diǎn)，因而勞動(dòng)力成本上升在中長(cháng)期都將存在，從而倒逼機器人需求將持續爆發(fā)。據行業(yè)數據顯示，中國工業(yè)機器人安裝量從2010年開(kāi)始出現爆炸性增長(cháng)，2010、2011年安裝量分別為14980臺和22577臺，同比增長(cháng)171%和50.7%，遠高于“十一五”期間約30%左右的增速。
國際機器人聯(lián)合會(huì )IFR數據顯示，2005至2015年，全球工業(yè)機器人的年均銷(xiāo)售增長(cháng)率為9%，期間中國工業(yè)機器人年均銷(xiāo)售增長(cháng)率達到25%。IFR預測，中國工業(yè)機器人的需求有望在2014年爆發(fā)，大規模實(shí)現機器替代人工，到2015年底中國有望成為全球第二大機器人市場(chǎng)。
據了解，我國人口紅利正逐步消失。據國家統計局發(fā)布的數據，2012年末，我國15-59歲人口為93727萬(wàn)人，占總人口比重為69.2％，人數比上年末減少345萬(wàn)人，比重較上年末下降0.60個(gè)百分點(diǎn)。換言之，人口紅利的持續下降。
中金公司指出，受益于需求端（國內勞動(dòng)力成本持續上升的必然趨勢，中國本身也擁有全球最大的制造業(yè)規模和最大的自動(dòng)化裝備潛在市場(chǎng)）以及供給端（國內機器人自動(dòng)化裝備龍頭與外資廠(chǎng)商的差距不斷縮�。╇p重因素的推動(dòng)，中國在未來(lái)5-10年中有望涌現出世界級的機器人自動(dòng)化廠(chǎng)商。
機器人產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入爆發(fā)期
目前，世界各國都十分重視工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有關(guān)工業(yè)機器人的應用也越來(lái)越廣泛。種種跡象表明，我國產(chǎn)業(yè)轉型升級逐步推進(jìn)，對工業(yè)機器人為代表的智能裝備需求必將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)期。
事實(shí)上，中國的制造業(yè)正在迅速進(jìn)入機器人時(shí)代。如，往年春季是全球最大的代工廠(chǎng)富士康科技集團的招工旺季，各廠(chǎng)區排長(cháng)龍應聘的場(chǎng)面往往異�；鸨�。但在剛過(guò)去的2013年，富士康新員工招聘情況卻變得非常冷清。業(yè)界猜測，這主要與富士康大規模啟用工業(yè)機器人有關(guān)。
“國內工業(yè)機器人行業(yè)正在步入黃金發(fā)展期。”券商機械行業(yè)分析師對《投資快報》記者表示，作為勞動(dòng)力成本快速上升和產(chǎn)業(yè)結構調整升級帶來(lái)的令人驚喜的“產(chǎn)品”，機器人替代人工勞動(dòng)力成為了行業(yè)快速發(fā)展的催化劑，并且使得產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟性拐點(diǎn)加速到來(lái)。目前工業(yè)機器人在國內尚處于起步階段，未來(lái)的發(fā)展空間無(wú)比巨大，相關(guān)項目產(chǎn)品具備廣闊的市場(chǎng)前景。
此前發(fā)布的《智能制造裝備產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規劃》提出，到2015年，傳感器、自動(dòng)控制系統、工業(yè)機器人、伺服和執行部件為代表的智能裝置實(shí)現突破并達到國際先進(jìn)水平，重大成套裝備及生產(chǎn)線(xiàn)系統集成水平大幅度提升。到2020年，建立完善的智能制造裝備產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售收入超過(guò)30000億元。因此，隨著(zhù)更多的投資與補貼逐步落實(shí)，將會(huì )帶動(dòng)工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
平安證券研究員指出，過(guò)去5年我國工業(yè)機器人行業(yè)復合增長(cháng)30%，不過(guò)截至目前，我國工業(yè)機器人數量?jì)H為日本的10%和德國的25%，市場(chǎng)空間很廣闊；與中國當前近似的日本上世紀80年代，曾因人力成本上升驅動(dòng)機器人行業(yè)10年復合增速近50%，由此預計，未來(lái)3年中國該行業(yè)復合增速可達30%，一到二年后機器人將開(kāi)始爆發(fā)性成長(cháng)。
工信部日前發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見(jiàn)》，要求到2020年，中國要形成較為完善的工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)體系，培育3-5家具有國際競爭力的龍頭企業(yè)和8-10個(gè)配套產(chǎn)業(yè)集群。今后幾年，將把機器人生產(chǎn)力作為中國產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展調整最重要的支撐點(diǎn)。
將迎黃金十年
自2013年11月以來(lái)，機器人概念是是持續反復走強，行業(yè)指數累計漲幅超過(guò)20%。對此，分析人士表示，機器人板塊反復走強的一方面是受到了國內政策利好步頻出的提振；另一方面，則是受科技巨頭Google連續收購機器人公司的刺激。
資料顯示，去年以來(lái)，Google公司己經(jīng)收購了8家軟件密集型的機器人公司，包括日本Schaft、美國B(niǎo)ostonDynamics等知名公司，其中，BostonDynamics公司研發(fā)過(guò)一系列的機器人，如機器大狗、機器豹子Cheetah、機器野貓WildCat以及雙足機器人Atlas等，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
在上述背景下，機器人產(chǎn)業(yè)也獲了機構的看好。中信建投[-2.41%]研報稱(chēng)，從工業(yè)機器人在韓國和日本的行業(yè)應用經(jīng)驗并結合國內以往的應用領(lǐng)域來(lái)看，未來(lái)中高端工業(yè)機器人將在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、通信電子、金屬制品、化工塑料、家電行業(yè)將有較為廣泛及深入的應用。
中信建投預計到2020年，中國工業(yè)機器人市場(chǎng)主機規模將上升至80億美元左右，含系統價(jià)值的總規模約為200億美元，復合增速約30%。也就是說(shuō)，中國工業(yè)機器人市場(chǎng)將迎來(lái)10-20年持續快速發(fā)展的時(shí)期，即通過(guò)逐步完善機器人產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而帶動(dòng)中高端工業(yè)機器人的發(fā)展。
“我國此前的制造業(yè)快速發(fā)展，很大程度是依靠廉價(jià)的人力成本，但隨著(zhù)近年來(lái)國內勞動(dòng)力人口下滑，人力成本逐漸上升，工業(yè)機器人在工業(yè)制造業(yè)上的應用將逐步展開(kāi)。”券商投顧對《投資快報》表示，為了更好地提高生產(chǎn)率、產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)競爭力，企業(yè)對工業(yè)機器人的需求自然不斷增加。隨著(zhù)我國產(chǎn)業(yè)轉型升級的逐步推進(jìn)，同時(shí)隨著(zhù)我國人口逐步步入老齡化，對工業(yè)機器人需求必將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)期。機器人將迎來(lái)黃金十年。
而銀河證券則認為，2014年將是機器人引領(lǐng)的工業(yè)裝備智能化革命獨領(lǐng)風(fēng)騷的一年，特種機器人和服務(wù)機器人將成為焦點(diǎn)，由此衍生出整個(gè)智能裝備的火熱，從而推動(dòng)傳統機械產(chǎn)業(yè)的涅槃和新興智能裝備企業(yè)的大發(fā)展。
據市場(chǎng)人士介紹，A股市場(chǎng)上機器人概念股主要機器人（300024）、佳士科技[2.17% 資金 研報]（300193）、亞威股份（002559）、佳士科技（300193）、長(cháng)榮股份[3.58% 資金 研報]（300195）、萬(wàn)訊自控[2.04% 資金 研報]（300112）、山河智能、博實(shí)股份、慈星股份、海得控制和智云股份等。
個(gè)股點(diǎn)將臺
機器人（300024）
公司是工業(yè)機器人與自動(dòng)化成套裝備的供應商，公司的核心技術(shù)人員均為國內最早研究工業(yè)機器人技術(shù)的專(zhuān)家。此外，公司實(shí)際控人為中國科學(xué)院，是國內其他公司難以比擬的。資料顯示，前三季度，公司業(yè)務(wù)收入持續穩定增長(cháng)，前三季度新簽訂單約16億元，同比增長(cháng)51%。
銀河證券研報指出，機器人是國內智能裝備的龍頭企業(yè)，行業(yè)需求旺盛，公司技術(shù)實(shí)力雄厚，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度快，下游不斷拓展，看好公司作為國內智能裝備龍頭的前景。公司目前充沛的在手訂單和順利進(jìn)展的產(chǎn)能建設業(yè)績(jì)同比增速有望在逐步提升。
亞威股份（002559）
公司是國內中高端金屬板材成形機床行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。去年11月，亞威股份擬以1250萬(wàn)歐元購買(mǎi)徠斯公司部分機器人技術(shù)，與徠斯公司成立合資公司生產(chǎn)機器人本機和進(jìn)行系統自動(dòng)化集成。資料顯示，德國徠斯一家集機器人技術(shù)與系統自動(dòng)化集成于一體的跨國技術(shù)公司。
招商證券[-1.24% 資金 研報]分析師指出，亞威股份與徠斯公司合作將充分借鑒對方在技術(shù)及項目管理上的優(yōu)勢，向系統自動(dòng)化集成解決方案提供商轉型。目前公司現金充裕，三季度末持有貨幣資金近6?億，為公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈拓寬打下基礎。
佳士科技（300193）
公司全資子公司成都佳士一直致力于開(kāi)發(fā)具有自主知識產(chǎn)權的焊接機器人，目前已經(jīng)系統掌握了機器人本體設計、計算機軟硬件控制技術(shù)、焊接工藝等一系列核心技術(shù)。據了解，焊接機器人是典型的光機電一體化、數字化裝備，作為先進(jìn)制造業(yè)的支撐技術(shù)和信息化社會(huì )的新興產(chǎn)業(yè)，受到國家高度重視。
華創(chuàng )證券指出，公司立足民用、發(fā)展工業(yè)，大力拓展工業(yè)和航空、航天、海運焊割等領(lǐng)域，研發(fā)高端焊割設備，預計隨著(zhù)焊割機器人持續推出市場(chǎng)，公司業(yè)績(jì)將恢復高增長(cháng)。同時(shí)，公司計劃縱向圍繞電力電子技術(shù)延伸到相關(guān)領(lǐng)域，有望率先成為行業(yè)整合者，發(fā)展前景看好。
博實(shí)股份(002698)
公司國內自動(dòng)化龍頭之一。大股東為哈工大機器人研究所，在機器人研發(fā)領(lǐng)域具備先天優(yōu)勢，是國內大部分公司很難比肩。去年三季度公司收到科學(xué)技術(shù)部《科技部關(guān)于863計劃先進(jìn)制造技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟型物流搬運機器人及集成應用主題項目立項的通知》獲得國家“863計劃”先進(jìn)制造技術(shù)領(lǐng)域“經(jīng)濟型物流搬運機器人及集成應用”項目-“經(jīng)濟型搬運機器人開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應用研究”課題任務(wù)立項。
國信證券研報指出，博實(shí)股份作為中國醫療機器人的潛力廠(chǎng)商，其大股東在手術(shù)機器人領(lǐng)域取得了突破性進(jìn)展，預計未來(lái)博實(shí)股份存在作為該產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化基地的可能，從而分享醫療機械行業(yè)的巨大市場(chǎng)，并在醫療自動(dòng)化上創(chuàng )造新的需求。
